Visión general de la deuda y el crédito: Fuentes externas de financiación
Koninklijke DSM N.V. mantiene una sólida política financiera en como base y contribución a una gestión eficaz de los riesgos y para garantizar que la empresa pueda seguir adelante con sus estrategias incluso en periodos de recesión económica.
La empresa aspira a mantener una sólida calificación crediticia de grado de inversión a largo plazo para la deuda senior no garantizada ; la mayor parte de las necesidades de financiación externa se financian mediante deuda a largo plazo. DSM también tiene un programa de papel comercial y líneas de crédito comprometidas renovables .
Las agencias de calificación y la alta dirección de DSM celebran reuniones periódicas de revisión como parte de nuestro objetivo de mantener una sólida calificación crediticia a largo plazo de grado de inversión para la deuda senior no garantizada.
Las agencias de calificación Moody's y Standard & Poors han otorgado las siguientes calificaciones a la deuda a largo y corto plazo de la empresa:
| Agencia | Calificación a largo/corto plazo | Outlook | Última actualización |
|---|---|---|---|
| Moody's | A3/P-2 | Estable | 24 de abril de 2024 |
| Standard & Poor's | A-/A-2 | Estable | 5 de abril de 2024 |
El crédito de DSM sólo es calificado por S&P Global Ratings (S&P) y Moody's, a las que DSM proporciona información precisa necesaria para sus análisis de calificación, como nuestra estrategia de gestión, políticas financieras y asuntos de financiación.
DSM no ha obtenido una calificación crediticia de Scope y DSM no ha facilitado ninguna información a Scope. Por lo tanto, las opiniones y publicaciones no solicitadas de Scope relativas a DSM se basan en sus suposiciones e hipótesis subjetivas sin ninguna base razonable que las respalde.
DSM pretende diversificar el perfil de vencimiento de los bonos en circulación para disponer de la flexibilidad financiera adecuada. El tipo de interés efectivo medio de la cartera de empréstitos pendientes en 2022, incluidos los instrumentos de cobertura relacionados con estos empréstitos, ascendió al 1,90% (2021: 1,86%).
Los pactos de deuda no se incluyen en los términos y condiciones de los bonos y acuerdos de financiación pendientes.
| Fecha de vencimiento | Importe en millones de euros |
|---|---|
| 03 Abr 2024 | 500 |
| 09 abr 2025 | 500 |
| 28 de septiembre de 2026 | 750 |
| 23 de junio de 2028 | 500 |
| 23 de junio de 2032 | 500 |
El Programa de Emisión de Deuda de 5.000 millones de euros de Royal DSM es un marco con términos estándar & condiciones, que son aplicables si se emiten Bonos. Además, el Programa de Emisión de Deuda incluye factores de riesgo, descripción de la empresa, información financiera y la forma de las condiciones finales de varios tipos de deuda. Estos términos & condiciones, forma de los términos finales, factores de riesgo e información financiera sobre Royal DSM se establecen en el folleto de base .
La Autoridad Holandesa de los Mercados Financieros (AFM), responsable de supervisar el funcionamiento de los mercados financieros, aprobó el Folleto el 2 de junio de 2021. Esta homologación es válida durante 1 año.
Según lo dispuesto por la AFM, estamos obligados a mantener una lista de los folletos, los documentos mencionados en los folletos, los suplementos de los folletos y/o las condiciones finales de los folletos de base durante un período de 10 años:
| Tipo, divisa & Periodo | 0.75%, €, 2016 - 2026 |
|---|---|
| Emisor | Koninklijke DSM N.V. |
| Clasificación | Moody's: A3, Standard & Poor's: A- |
| Listado | NL |
| Código ISIN | XS149537350 |
| Volumen | 750 millones de euros |
| Emisión precio | 99.799% |
| Cupón | 0.75% |
| Plazo | 10 años |
| Madurez | 28 de septiembre de 2026 |
| Tipo, divisa & Periodo | 1.00%, €, 2015 - 2025 |
|---|---|
| Emisor | Koninklijke DSM N.V. |
| Clasificación | Moody's: A3, Standard & Poor's: A- |
| Listado | NL |
| Código ISIN | XS1215181980 |
| Volumen | 500 millones de euros |
| Emisión precio | 99.41% |
| Cupón | 1.00% |
| Plazo | 10 años |
| Madurez | 09 abr 2025 |
| Tipo, divisa & Periodo | 2,375%, €, 2014 - 2024 |
|---|---|
| Emisor | Koninklijke DSM N.V. |
| Clasificación | Moody's: A3, Standard & Poor's: A- |
| Listado | NL |
| Código ISIN | XS1041772986 |
| Volumen | 500 millones de euros |
| Emisión precio | 99.56% |
| Cupón | 2.38% |
| Plazo | 10 años + 1 mes |
| Madurez | 03 Abr 2024 |
| Tipo, divisa & Periodo | 0.25%, €, 2020 - 2028 |
|---|---|
| Emisor | Koninklijke DSM N.V. |
| Clasificación | Moody's: A3, Standard & Poor's: A- |
| Listado | NL |
| Código ISIN | XS2193978363 |
| Volumen | 500 millones de euros |
| Emisión precio | 99.65% |
| Cupón | 0.25% |
| Plazo | 8 años |
| Madurez | 23 de junio de 2028 |
| Tipo, divisa & Periodo | 0.625%, €, 2020 - 2032 |
|---|---|
| Emisor | Koninklijke DSM N.V. |
| Clasificación | Moody's: A3, Standard & Poor's: A- |
| Listado | NL |
| Código ISIN | XS2193979254 |
| Volumen | 500 millones de euros |
| Emisión precio | 99.13% |
| Cupón | 0.63% |
| Plazo | 12 años |
| Madurez | 23 de junio de 2032 |
| 2022 | 2021 | |||
|---|---|---|---|---|
| Importe de los empréstitos en millones de euros | Total | de los cuales | Total | de los cuales |
| Préstamos de obligaciones | 2,741 | - | 2,739 | - |
| Préstamos privados | 116 | 14 | 115 | 12 |
| Pasivos por arrendamiento | 179 | 44 | 202 | 49 |
| Entidades de crédito | 28 | 28 | 42 | 42 |
| Total | 3,064 | 86 | 3,098 | 103 |
| Emisor | Koninklijke DSM N.V. |
| Clasificación a corto plazo | Moody's: P-2, Standard & Poor's: A-2 |
| Fecha de aplicación de | 15 de mayo de 2020 |
| Volumen máximo | €2,000,000,000 |
| Tenor | Entre 1 y 364 días |
| Denominación mínima | 100.000 euros o 100.000 libras |
| Agente de compensación | Euroclear |
| Distribuidores | ABN AMRO Bank N.V., BNP Paribas Fortis SA/NV, Citigroup Global Markets Europe AG, Citigroup Global Markets Limited, Coöperatieve Rabobank U.A., ING Bank N.V. y NatWest Markets N.V. |
| Emisor & Agente pagador | Citibank, N.A., sucursal de Londres |
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