格付機関とDSMの経営陣は、無担保長期債務について投資適格の高い信用格付けを維持することを目指す一環として、定期的な検討会議を開催している。
格付け会社ムーディーズとスタンダード& プアーズは、同社の長期および短期債務について以下の格付けを下した：
負債と信用の概要：外部資金調達源
効果的なリスク管理の基盤として、また、景気後退期にも戦略を遂行できるよう、Koninklijke DSM N.V.は、 堅実な財務方針を維持しています。
同社は、投資適格の長期信用格付け（ ）を維持することを目指している。上級無担保債務（ ）については、 。 DSMはまた、 コマーシャル・ペーパー・プログラム（ ）および リボルビング・クレジット・ファシリティ（ ）も有している。
格付機関とDSMの経営陣は、無担保長期債務について投資適格の高い信用格付けを維持することを目指す一環として、定期的な検討会議を開催している。
格付け会社ムーディーズとスタンダード& プアーズは、同社の長期および短期債務について以下の格付けを下した：
| 代理店 | 長期/短期格付け | 展望 | 最終更新日 |
|---|---|---|---|
| ムーディーズ | A3/P-2 | 安定 | 2024年4月24日 |
| スタンダード& プアーズ | A-/A-2 | 安定 | 5 2024年4月 |
DSMの信用格付けは、S&Pグローバル・レーティングス（S&P）とムーディーズによってのみ行われています。ムーディーズはDSMに対し、経営戦略、財務方針、資金調達に関する事項など、格付け分析に必要な正確な情報を提供しています。
DSM社はスコープ社から信用格付を取得しておらず、DSM社はスコープ社に情報を提供していないため、スコープ社によるDSM社に関する未承諾の意見および公表は、スコープ社の主観的な仮定および仮説に基づくものであり、合理的な根拠はありません。
DSMは、十分な財務柔軟性を確保するため、発行済み社債の満期プロフィールを分散させることを目指している。 2022年の借入金ポートフォリオの平均実効金利は、これらの借入金に関連するヘッジ商品を含め、1.90％（2021年：1.86％）であった。
債務条項は、発行済社債や融資契約の条件には含まれていない。
| 期日 | 金額 百万ユーロ |
|---|---|
| 2024年04月03日 | 500 |
| 09 2025年4月 | 500 |
| 2026年9月28日 | 750 |
| 23 2028年6月 | 500 |
| 23 2032年6月 | 500 |
Royal DSM の 50 億ユーロの債券発行プログラムは、債券を発行する場合に適用される標準的な条件（& 条件）を定めた枠組みです。さらに、債券発行プログラムには、リスク要因、会社概要、財務情報、各種債務の最終条件書式が含まれています。Royal DSM に関するこれらの条件（& 条件）、最終条件書式、リスク要因、財務情報は、 基本目論見書（ ）に記載されています。
金融市場の運営を監督するオランダ金融市場庁（AFM）は2021年6月2日に目論見書を承認した。 この承認は1年間有効である。
AFM の定めに従い、 目論見書、目論見書中で言及された文書、目論見書の補足文書および/または目論見書の最終 条件のリストを 10 年間保管することが義務付けられています：
| レート、通貨& 期間 | 0.75%, €, 2016 - 2026 |
|---|---|
| 発行者 | Koninklijke DSM N.V. |
| 評価 | ムーディーズ：A3, スタンダード& プアーズ：A-. |
| リスト | オランダ語 |
| ISIN コード | XS149537350 |
| ボリューム | 7億5000万ユーロ |
| 発行 価格 | 99.799% |
| クーポン | 0.75% |
| 期間 | 10年 |
| 成熟 | 2026年9月28日 |
| レート、通貨& 期間 | 1.00%, €, 2015 - 2025 |
|---|---|
| 発行者 | Koninklijke DSM N.V. |
| 評価 | ムーディーズ：A3, スタンダード& プアーズ：A-. |
| リスト | オランダ語 |
| ISIN コード | XS1215181980 |
| ボリューム | 5億ユーロ |
| 発行 価格 | 99.41% |
| クーポン | 1.00% |
| 期間 | 10年 |
| 成熟 | 09 2025年4月 |
| レート、通貨& 期間 | 2.375%、 €、2014年～2024年 |
|---|---|
| 発行者 | Koninklijke DSM N.V. |
| 評価 | ムーディーズ：A3, スタンダード& プアーズ：A-. |
| リスト | オランダ語 |
| ISIN コード | XS1041772986 |
| ボリューム | 5億ユーロ |
| 発行 価格 | 99.56% |
| クーポン | 2.38% |
| 期間 | 10年＋1カ月 |
| 成熟 | 2024年04月03日 |
| レート、通貨& 期間 | 0.25%, €, 2020 - 2028 |
|---|---|
| 発行者 | Koninklijke DSM N.V. |
| 評価 | ムーディーズ：A3, スタンダード& プアーズ：A-. |
| リスト | オランダ語 |
| ISIN コード | XS2193978363 |
| ボリューム | 5億ユーロ |
| 発行 価格 | 99.65% |
| クーポン | 0.25% |
| 期間 | 8年 |
| 成熟 | 23 2028年6月 |
| レート、通貨& 期間 | 0.625%, €, 2020 - 2032 |
|---|---|
| 発行者 | Koninklijke DSM N.V. |
| 評価 | ムーディーズ：A3, スタンダード& プアーズ：A-. |
| リスト | オランダ語 |
| ISIN コード | XS2193979254 |
| ボリューム | 5億ユーロ |
| 発行 価格 | 99.13% |
| クーポン | 0.63% |
| 期間 | 12年 |
| 成熟 | 23 2032年6月 |
| 2022 | 2021 | |||
|---|---|---|---|---|
| 借入金額 単位：百万ユーロ | 合計 | うち電流 | 合計 | うち電流 |
| 債券ローン | 2,741 | - | 2,739 | - |
| 民間ローン | 116 | 14 | 115 | 12 |
| リース債務 | 179 | 44 | 202 | 49 |
| 信用機関 | 28 | 28 | 42 | 42 |
| 合計 | 3,064 | 86 | 3,098 | 103 |
Royal DSM のユーロ・コマーシャル・ペーパー・プログラムは、債券が発行された場合に適用される標準的な条件を備えた枠組みです。 ユーロ・コマーシャル・ペーパー・プログラムは証券取引所に上場されていません。このプログラムの条件& は Memorandum に規定されています。
| 発行者 | Koninklijke DSM N.V. |
| 短期格付け | ムーディーズ：P-2, スタンダード& プアーズ：A-2 |
| 実施日 | 15 2020年5月 |
| 最大 体積 | €2,000,000,000 |
| テノール | 1日以上364日以内 |
| 最低 デノミネーション | 100,000ユーロまたは100,000ポンド |
| クリアリング・エージェント | ユーロクリア |
| ディーラー | ABNアムロ・バンクN.V.、BNPパリバ・フォルティスSA/NV、シティグループ・グローバル・マーケッツ・ヨーロッパAG、シティグループ・グローバル・マーケッツ・リミテッド、コペラティーブ・ラボバンクU.A.、INGバンクN.V.、ナットウエスト・マーケッツN.V. |
| 発行& 支払代理人 | シティバンク ロンドン支店 |
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